第三百四十八章 ‘大国基建’的核心主线！（1/6）

苏禹琢磨了一会，回道：“优先股试点，能够第一个吃螃蟹的，必然是国企、央企，所以这个概念的指向性，与国企改革的指向性，基本是一致的。”

“至于地产经济的复苏……”

“虽然各方面的宏观政策，对于地产方向上，已经全方面放开，但在具体的市场反应上，库存消化，需求提振，全国房价重回增长通道，却都需要时间去反应，也就是说预期有，但短期内，相关企业的基本面改善和业绩，肯定是跟不上的，再加上地产行业的特殊性，相关地产企业在业绩确认上，通常要滞后市场半年到一年时间。”

“所以，地产方向上，预期强烈，有反弹需求，但空间恐怕并不一定能有多高。”

“你的意思是……咱们不做这个方向吗？”黎梦问道。

“不，要做！”苏禹继续回道，“既然国家在宏观经济调控上，又回到了以‘城镇化建设’为核心的发展道路上，放开了地产行业，那市场对于这个领域的‘低预期’就会逐渐转变成为‘高预期’，且由于之前市场的低预期，整个市场在这方面的估值压缩极大，整个‘地产经济产业链’，pe估值基本都在10倍、乃至8倍以下，也就是说估值的弹簧已经被压缩到了极限，一旦预期转变，整个产业链的弹性空间，是很大的。”

“只是我们在做这个方向的投资上，需要精简一下思路。”

“精简一下思路？”黎梦不是很明白。

苏禹笑了笑，继续道：“股票的炒作核心，是预期差异，股价的支撑核心，却是公司的基本面改善和实打实的业绩增长。”

“有强烈的预期差异，但无业绩兑现能力。”

“那么，股票就会沦为单纯的概念炒作，汹涌的主力资金炒作过后，股价因为预期差异的填平，又跌回原点。”

“相应的，当一支股票，业绩平稳，而市场未来预期很差，那股票估值就会被一再压缩，往往出现业绩增长，而股价不涨，甚至反跌的局面。”

“而咱们要想在市场中取得超额收益，就得同时从预期差异和业绩增长两方面入手。”

“也只有这两者相辅相成，才能走出趋势性的大牛股。”

“反过来看咱们讨论的‘地产经济产业链’，这个在‘城镇化建设’宏观经济发展路线中，占比极重的领域，在预期转变，政策由压制变成放松，乃至鼓励的途中，整个行业预期转变的同时，产业链的利澜会如何呈现呢？整个产业链中，需求最先爆发的，又会是哪个环节呢？”

黎梦听